EasyJet a fost vândută pentru 6,6 miliarde de euro. Un fond american preia compania aeriană britanică

EasyJet a anunțat joi, 5 august, că a ajuns la un acord cu fondul american Apollo pentru preluarea companiei. Valoarea tranzacției ajunge la 7,7 miliarde de dolari, echivalentul a aproximativ 5,7 miliarde de lire sterline sau 6,6 miliarde de euro.

„Consiliile de administrație sunt încântate să anunțe că au ajuns la un acord privind termenii și condițiile achiziției”, a transmis compania aeriană.

Apollo nu a fost singurul fond interesat de EasyJet. În competiție s-a aflat și Castlelake, un alt investitor american, care a negociat în ultimele săptămâni cu operatorul britanic.

În cele din urmă, Castlelake a decis să nu mai depună o ofertă mai mare. Astfel, Apollo a rămas singurul cumpărător interesat să ducă tranzacția până la capăt.

Castlelake a oferit 6,90 lire pentru o acțiune

Negocierile dintre EasyJet și Castlelake au devenit publice în luna iulie. Pe 5 iulie, cele două părți ajunseseră la un acord preliminar pentru o ofertă de 6,90 lire sterline pentru fiecare acțiune EasyJet. Oferta viza preluarea integrală a companiei. Castlelake și-a rezervat atunci dreptul de a prezenta o ofertă oficială în condițiile convenite. Situația s-a schimbat câteva zile mai târziu. Pe 10 iulie, Apollo a venit cu o propunere mai atractivă pentru acționarii EasyJet. Castlelake a anunțat ulterior că nu intenționează să majoreze oferta, iar decizia a lăsat calea liberă pentru Apollo.

Consiliul de administrație al EasyJet a considerat în cele din urmă că oferta fondului american reprezintă cea mai bună variantă pentru companie și acționarii săi.

Cine este Apollo, fondul care cumpără EasyJet

Apollo este una dintre marile firme americane de capital privat. Spre deosebire de o companie aeriană sau de un grup industrial, Apollo investește bani în diverse companii și urmărește obținerea unui randament pentru investitorii săi. Preluarea EasyJet reprezintă o tranzacție importantă pentru fondul american, dar și una care vine cu o condiție esențială. EasyJet nu poate ajunge pur și simplu sub controlul unei entități din afara Europei, deoarece operatorul are o activitate importantă pe piața Uniunii Europene.

Regulile europene cer ca o companie aeriană din UE să rămână deținută și controlată în majoritate de interese europene. Din acest motiv, structura de proprietate pregătită pentru EasyJet este mai complicată decât o simplă vânzare către un fond american.

De ce contează Brexitul

EasyJet are sediul central în Regatul Unit, țară care a ieșit din Uniunea Europeană în urma Brexitului. Compania continuă însă să opereze pe piața europeană. Pentru a-și păstra accesul la piața UE după Brexit, EasyJet a creat în 2017 o structură separată, EasyJet Europe. Această filială are sediul în Austria și deține licența necesară pentru operarea zborurilor în spațiul european. Prin această structură, EasyJet poate continua să opereze numeroase curse în interiorul Uniunii Europene, chiar dacă grupul-mamă are sediul în Marea Britanie.

Tocmai de aceea, preluarea de către Apollo trebuie să respecte regulile europene privind proprietatea și controlul unei companii aeriene. Apollo nu va putea deține singur compania. Fondul american nu va putea ajunge la o participație care să îi ofere controlul total asupra companiei, în forma în care regulile europene ar considera că EasyJet nu mai are o proprietate europeană majoritară. Planul prevede ca Apollo să dețină o participație de cel mult 49,9%.

Restul acționariatului va rămâne în zona europeană. Un rol important îl are familia Haji-Ioannou, dinastie de afaceri din Cipru care a fondat EasyJet și care a rămas unul dintre principalii acționari ai companiei. Participația europeană va include și alți investitori. În plus, un trust cu sediul în Uniunea Europeană va putea deține până la 5% din companie.

Prin această structură, EasyJet va putea respecta cerințele europene privind proprietatea companiei și își va putea păstra drepturile de operare pe piața UE.

Ce înseamnă tranzacția pentru pasageri

Pentru pasagerii EasyJet, schimbarea proprietarului nu înseamnă automat schimbări în programul de zboruri sau în politica de prețuri. EasyJet este unul dintre principalii operatori low-cost din Europa și are o rețea extinsă de rute către numeroase destinații europene. Preluarea de către Apollo poate aduce însă schimbări în strategia companiei pe termen lung. Fondurile de capital privat urmăresc, în general, creșterea valorii companiilor din portofoliu, iar noul proprietar va analiza modul în care poate dezvolta și eficientiza EasyJet.

Pentru moment, însă, elementul esențial este acordul de preluare și structura prin care Apollo va putea investi într-o companie aeriană care operează atât în Marea Britanie, cât și în Uniunea Europeană.